Mémoires d'Actuariat
Commutation de traités de réassurance
Auteur(s) BOUSFIHA N.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 20/01/2027
Résumé
Ce mémoire porte sur la commutation des traités de réassurance en run-off dans le cadre des assurances emprunteurs. La réassurance en run-off, bien qu’elle permette de gérer des risques passés, génère des coûts de gestion élevés et une charge de travail supplémentaire, tandis que le portefeuille réassuré diminue en volume et en potentiel de gains. Dans ce contexte, la commutation devient une solution envisageable pour la cédante. La commutation consiste à mettre fin aux traités de réassurance en échange d’une contrepartie financière. Cependant, du côté du réassureur, arrêter la cession de primes et de sinistres peut entraîner une dégradation de ses résultats futurs. Ce mémoire propose une méthode d’évaluation de la valeur de commutation, basée sur une construction des lois de sinistralité spécifiques au portefeuille réassuré. L’objectif est d’établir une base de négociation solide entre l’assureur et le réassureur, en prenant en compte les sensibilités et projections financières. Une fois la valeur de commutation déterminée et acceptée par les deux parties, il sera essentiel de l’intégrer dans les états financiers, en conformité avec les normes IFRS 17. La dernière partie du mémoire analysera les impacts comptables sur le bilan et le résultat de l’assureur.
Abstract
This thesis focuses on the commutation of reinsurance treaties in run-off within the context of borrower insurance. While run-off reinsurance helps manage past risks, it generates high administrative costs and increases the workload, as the reinsured portfolio decreases in volume and potential gains. In this context, commutation becomes a viable option for the cedant. Commutation involves terminating reinsurance treaties in exchange for financial compensation. However, for the reinsurer, ceasing the transfer of premiums and claims can lead to a deterioration of future results. This thesis proposes a method for evaluating the commutation value, based on the construction of claims development patterns specific to the reinsured portfolio. The aim is to establish a solid negotiation framework between the insurer and the reinsurer, taking into account sensitivities and financial projections. Once the commutation value is determined and agreed upon by both parties, it will be essential to integrate it into the financial statements in accordance with IFRS 17 standards. The final part of this thesis will analyze the accounting impacts on the insurer’s balance sheet and income statement.
Auteur(s) BOUSFIHA N.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 20/01/2027
Résumé
Ce mémoire porte sur la commutation des traités de réassurance en run-off dans le cadre des assurances emprunteurs. La réassurance en run-off, bien qu’elle permette de gérer des risques passés, génère des coûts de gestion élevés et une charge de travail supplémentaire, tandis que le portefeuille réassuré diminue en volume et en potentiel de gains. Dans ce contexte, la commutation devient une solution envisageable pour la cédante. La commutation consiste à mettre fin aux traités de réassurance en échange d’une contrepartie financière. Cependant, du côté du réassureur, arrêter la cession de primes et de sinistres peut entraîner une dégradation de ses résultats futurs. Ce mémoire propose une méthode d’évaluation de la valeur de commutation, basée sur une construction des lois de sinistralité spécifiques au portefeuille réassuré. L’objectif est d’établir une base de négociation solide entre l’assureur et le réassureur, en prenant en compte les sensibilités et projections financières. Une fois la valeur de commutation déterminée et acceptée par les deux parties, il sera essentiel de l’intégrer dans les états financiers, en conformité avec les normes IFRS 17. La dernière partie du mémoire analysera les impacts comptables sur le bilan et le résultat de l’assureur.
Abstract
This thesis focuses on the commutation of reinsurance treaties in run-off within the context of borrower insurance. While run-off reinsurance helps manage past risks, it generates high administrative costs and increases the workload, as the reinsured portfolio decreases in volume and potential gains. In this context, commutation becomes a viable option for the cedant. Commutation involves terminating reinsurance treaties in exchange for financial compensation. However, for the reinsurer, ceasing the transfer of premiums and claims can lead to a deterioration of future results. This thesis proposes a method for evaluating the commutation value, based on the construction of claims development patterns specific to the reinsured portfolio. The aim is to establish a solid negotiation framework between the insurer and the reinsurer, taking into account sensitivities and financial projections. Once the commutation value is determined and agreed upon by both parties, it will be essential to integrate it into the financial statements in accordance with IFRS 17 standards. The final part of this thesis will analyze the accounting impacts on the insurer’s balance sheet and income statement.
