Mémoires d'Actuariat
Modélisation des arbitrages structurels et dynamiques en épargne et retraite dans un contexte de production des comptes IFRS 17
Auteur(s) NASSARA I.
Société Generali France
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 21/01/2027
Résumé
La norme comptable IFRS 17, entrée en vigueur au 1er janvier 2023, vise à harmoniser les pratiques comptables des assureurs au niveau international. Elle introduit des exigences en matière de reconnaissance des flux futurs liés aux contrats d’assurance, en donnant des directives pour la valorisation des provisions techniques et des engagements financiers. En assurance vie, les contrats multisupports permettent aux souscripteurs de répartir leur épargne entre différents types de supports d’investissement, principalement les fonds euros et les unités de compte. L’objectif principal des arbitrages est de permettre aux assurés de réallouer leur épargne en fonction de l’évolution des marchés financiers ou de leurs objectifs personnels, sans avoir à clôturer leurs contrats. Cela leur permet d’adapter leur stratégie d’épargne tout en conservant les avantages fiscaux associés à l’assurance vie. La production des comptes sous IFRS 17 nécessite la projection de tous les flux financiers et contractuels sur un certain horizon. Cela inclut l’évaluation des passifs d’assurance à leur juste valeur de marché. Dans ce contexte, les arbitrages peuvent avoir des impacts plus ou moins significatifs sur certains postes du bilan ou du compte de résultat. Ce mémoire, à partir d’analyses statistiques, s’est concentré sur la détermination des modèles adéquats pour la prédiction des flux d’arbitrage, mais aussi leur intégration, jusqu’ici inexistante, dans l’environnement de projection des flux futurs. En combinant l’aspect structurel et dynamique des arbitrages, ce travail offre une vision complète de la modélisation de ces flux et leurs impacts sur le bilan et le compte de résultat IFRS 17.
Abstract
The IFRS 17 accounting standard, which came into effect on January 1, 2023, aims to harmonize insurers’ accounting practices at an international level. It introduces requirements for recognizing future cash flows related to insurance contracts, providing guidelines for valuing technical reserves and financial commitments. In life insurance, multi-support contracts allow policyholders to allocate their savings across different types of investment options, primarily euro funds and unit-linked accounts. The main objective of reallocations is to enable policyholders to adjust their savings according to financial market trends or personal goals, without having to close their contracts. This allows them to adapt their savings strategy while retaining the tax benefits associated with life insurance. The production of financial statements under IFRS 17 requires projecting all financial and contractual cash flows over a given horizon. This includes evaluating insurance liabilities at their fair market value. In this context, reallocations can have more or less significant impacts on certain items in the balance sheet or income statement. This thesis, based on statistical analyses, focused on determining appropriate models for predicting reallocation cash flows and integrating them, an aspect previously absent, into the future cash flow projection environment. By combining the structural and dynamic aspects of reallocations, this work provides a comprehensive view of the modeling of these cash flows and their impacts on the IFRS 17 balance sheet and income statement.
Auteur(s) NASSARA I.
Société Generali France
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 21/01/2027
Résumé
La norme comptable IFRS 17, entrée en vigueur au 1er janvier 2023, vise à harmoniser les pratiques comptables des assureurs au niveau international. Elle introduit des exigences en matière de reconnaissance des flux futurs liés aux contrats d’assurance, en donnant des directives pour la valorisation des provisions techniques et des engagements financiers. En assurance vie, les contrats multisupports permettent aux souscripteurs de répartir leur épargne entre différents types de supports d’investissement, principalement les fonds euros et les unités de compte. L’objectif principal des arbitrages est de permettre aux assurés de réallouer leur épargne en fonction de l’évolution des marchés financiers ou de leurs objectifs personnels, sans avoir à clôturer leurs contrats. Cela leur permet d’adapter leur stratégie d’épargne tout en conservant les avantages fiscaux associés à l’assurance vie. La production des comptes sous IFRS 17 nécessite la projection de tous les flux financiers et contractuels sur un certain horizon. Cela inclut l’évaluation des passifs d’assurance à leur juste valeur de marché. Dans ce contexte, les arbitrages peuvent avoir des impacts plus ou moins significatifs sur certains postes du bilan ou du compte de résultat. Ce mémoire, à partir d’analyses statistiques, s’est concentré sur la détermination des modèles adéquats pour la prédiction des flux d’arbitrage, mais aussi leur intégration, jusqu’ici inexistante, dans l’environnement de projection des flux futurs. En combinant l’aspect structurel et dynamique des arbitrages, ce travail offre une vision complète de la modélisation de ces flux et leurs impacts sur le bilan et le compte de résultat IFRS 17.
Abstract
The IFRS 17 accounting standard, which came into effect on January 1, 2023, aims to harmonize insurers’ accounting practices at an international level. It introduces requirements for recognizing future cash flows related to insurance contracts, providing guidelines for valuing technical reserves and financial commitments. In life insurance, multi-support contracts allow policyholders to allocate their savings across different types of investment options, primarily euro funds and unit-linked accounts. The main objective of reallocations is to enable policyholders to adjust their savings according to financial market trends or personal goals, without having to close their contracts. This allows them to adapt their savings strategy while retaining the tax benefits associated with life insurance. The production of financial statements under IFRS 17 requires projecting all financial and contractual cash flows over a given horizon. This includes evaluating insurance liabilities at their fair market value. In this context, reallocations can have more or less significant impacts on certain items in the balance sheet or income statement. This thesis, based on statistical analyses, focused on determining appropriate models for predicting reallocation cash flows and integrating them, an aspect previously absent, into the future cash flow projection environment. By combining the structural and dynamic aspects of reallocations, this work provides a comprehensive view of the modeling of these cash flows and their impacts on the IFRS 17 balance sheet and income statement.
