Mémoires d'Actuariat
Construction de tables de mortalité prospectives d'expérience pour des garanties de prévoyance au Royaume-Uni et en Irlande
Auteur(s) NICOLAS--LE PRE C.
Société PartnerRe
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 27/11/2026
Résumé
Le contexte règlementaire instauré par la directive Solvabilité II impose aux assureurs et réassureurs européens de recourir à des hypothèses réalistes et spécifiques à leur portefeuille pour le provisionnement. Dans le cadre des garanties en cas de décès, il est essentiel de questionner régulièrement les tables de mortalité utilisées, afin de s’assurer qu’elles reflètent fidèlement les risques du portefeuille. L’approche de marché pour le provisionnement des garanties temporaires décès consiste à ajuster annuellement des tables de référence relativement à l’expérience. En considérant le caractère long terme des contrats, une approche alternative est envisagée. Ainsi, ce mémoire explore la construction de tables de mortalité prospectives d’expérience pour des garanties temporaires décès commercialisées au Royaume-Uni et en Irlande. Deux approches sont étudiées. La première repose sur un modèle relationnel, où la mortalité du portefeuille est ajustée, selon le modèle de Brass, par rapport à une table de référence projetée. La seconde approche est basée sur un modèle paramétrique, utilisant la méthode de Bongaarts. Les données sont segmentées selon le genre et le pays, un ajustement par Standardized Mortality Ratio (SMR) est également réalisé afin de prendre en compte les effets du tabagisme. L’objectif final est de comprendre les implications d’un tel changement méthodologique. Cette étude propose donc une meilleure compréhension des modèles de mortalité en vigueur. L’exploration d’approches prospectives ouvre la voie à des réflexions quant à l’adéquation des approches usuelles avec les risques réels. L’étude se conclut par une analyse comparative des performances et résultats obtenus par les différentes méthodes. Enfin, l’impact de l’utilisation de tables prospectives est quantifié via un calcul de Best Estimate (BE). Mots-clés : Tables de mortalité prospectives d’expérience, Prévoyance long terme, Royaume-Uni, Irlande, Temporaire décès, Bongaarts, Brass, Best Estimate
Abstract
The regulatory framework established by the Solvency II directive requires European insurers and reinsurers to use realistic and portfolio-specific assumptions for reserving. In the context of death benefit guarantees, it is essential to regularly reassess the mortality tables used to ensure they accurately reflect the portfolio’s risks. The market approach for term life guarantees involves annually adjusting reference tables based on portfolio experience. Given the long-term nature of these contracts, an alternative approach is considered. This thesis explores the construction of prospective experience-based mortality tables for term life insurance guarantees in the United Kingdom and Ireland. Two main approaches are studied. The first is based on a relational model, where the portfolio’s mortality is adjusted according to the Brass model, relative to a projected reference table. The second is a parametric approach, using Bongaarts’ model, which is suitable for contexts with limited data. The dataset is segmented by gender and country, and an adjustment using the Standardized Mortality Ratio (SMR) is also applied to account for the effects of smoking on mortality rates. The ultimate goal is to understand the implications of such a methodological shift. This study thus provides a better understanding of the mortality models currently in use. The exploration of prospective approaches prompts reflections on the suitability of traditional methods in handling the actual risks of portfolios. The study concludes with a comparative analysis of the performance and results obtained from the different methods. Finally, the impact of using prospective tables on the portfolio is quantified through a Best Estimate (BE) calculation. Key words : Experience-based prospective mortality tables, Long-term protection, United Kingdom, Ireland, Term life insurance, Bongaarts, Brass, Best Estimate
Auteur(s) NICOLAS--LE PRE C.
Société PartnerRe
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 27/11/2026
Résumé
Le contexte règlementaire instauré par la directive Solvabilité II impose aux assureurs et réassureurs européens de recourir à des hypothèses réalistes et spécifiques à leur portefeuille pour le provisionnement. Dans le cadre des garanties en cas de décès, il est essentiel de questionner régulièrement les tables de mortalité utilisées, afin de s’assurer qu’elles reflètent fidèlement les risques du portefeuille. L’approche de marché pour le provisionnement des garanties temporaires décès consiste à ajuster annuellement des tables de référence relativement à l’expérience. En considérant le caractère long terme des contrats, une approche alternative est envisagée. Ainsi, ce mémoire explore la construction de tables de mortalité prospectives d’expérience pour des garanties temporaires décès commercialisées au Royaume-Uni et en Irlande. Deux approches sont étudiées. La première repose sur un modèle relationnel, où la mortalité du portefeuille est ajustée, selon le modèle de Brass, par rapport à une table de référence projetée. La seconde approche est basée sur un modèle paramétrique, utilisant la méthode de Bongaarts. Les données sont segmentées selon le genre et le pays, un ajustement par Standardized Mortality Ratio (SMR) est également réalisé afin de prendre en compte les effets du tabagisme. L’objectif final est de comprendre les implications d’un tel changement méthodologique. Cette étude propose donc une meilleure compréhension des modèles de mortalité en vigueur. L’exploration d’approches prospectives ouvre la voie à des réflexions quant à l’adéquation des approches usuelles avec les risques réels. L’étude se conclut par une analyse comparative des performances et résultats obtenus par les différentes méthodes. Enfin, l’impact de l’utilisation de tables prospectives est quantifié via un calcul de Best Estimate (BE). Mots-clés : Tables de mortalité prospectives d’expérience, Prévoyance long terme, Royaume-Uni, Irlande, Temporaire décès, Bongaarts, Brass, Best Estimate
Abstract
The regulatory framework established by the Solvency II directive requires European insurers and reinsurers to use realistic and portfolio-specific assumptions for reserving. In the context of death benefit guarantees, it is essential to regularly reassess the mortality tables used to ensure they accurately reflect the portfolio’s risks. The market approach for term life guarantees involves annually adjusting reference tables based on portfolio experience. Given the long-term nature of these contracts, an alternative approach is considered. This thesis explores the construction of prospective experience-based mortality tables for term life insurance guarantees in the United Kingdom and Ireland. Two main approaches are studied. The first is based on a relational model, where the portfolio’s mortality is adjusted according to the Brass model, relative to a projected reference table. The second is a parametric approach, using Bongaarts’ model, which is suitable for contexts with limited data. The dataset is segmented by gender and country, and an adjustment using the Standardized Mortality Ratio (SMR) is also applied to account for the effects of smoking on mortality rates. The ultimate goal is to understand the implications of such a methodological shift. This study thus provides a better understanding of the mortality models currently in use. The exploration of prospective approaches prompts reflections on the suitability of traditional methods in handling the actual risks of portfolios. The study concludes with a comparative analysis of the performance and results obtained from the different methods. Finally, the impact of using prospective tables on the portfolio is quantified through a Best Estimate (BE) calculation. Key words : Experience-based prospective mortality tables, Long-term protection, United Kingdom, Ireland, Term life insurance, Bongaarts, Brass, Best Estimate
