Mémoires d'Actuariat
IFRS 17 en épargne-retraite multisupport modèle VFA : Evolution et implémentation des indicateurs de performance et de communication financière
Auteur(s) MALLIEU-LASSUS P.
Société SWISSLIFE ASSURANCE PATRIMOINE
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 06/09/2026
Résumé
Les normes IFRS 17 et 9, appliquées depuis le 01/01/2023, ont été utilisées pour la première fois dans le cadre de la communication financière au 30/06/2023 et doivent contribuer à une meilleure comparabilité des comptes. Ces normes définissent une valorisation en valeur de marché des actifs et des passifs des compagnies d’assurance. Ainsi, en assurance vie, la valeur des provisions techniques des portefeuilles d’une compagnie est la somme d’un best estimate, d’un risk adjustment et d’une marge de service contractuelle (CSM) relative aux profits futurs. Ce mémoire a ainsi cherché à expliquer ces normes puis à mesurer l’évolution et la comparabilité des indicateurs financiers présentés aux analystes et aux investisseurs par 5 acteurs européens de l’assurance vie dans le cadre des arrêtés du 30/06/2022 sous IFRS 4 et du 30/06/2023 sous IFRS 17. Enfin, de manière à pouvoir examiner plus concrètement certains de ces indicateurs sur la CSM, le new business et la solidité financière, un portefeuille de contrats retraite multisupport a été valorisé à partir d’un modèle déterministe et stochastique. Au travers des calculs réalisés, des réflexions concernant les indicateurs et leurs potentielles adaptations ont été menées.
Abstract
IFRS 17 and IFRS 9, which have been applied since 01/01/2023, were used for the first time to HY23 financial communication and should contribute to a better comparability of the financial statements. These standards define a market value for the assets and liabilities of insurance companies. In life insurance, the value of the technical provisions in a company's portfolio is the sum of a best estimate, a risk adjustment, and a contractual service margin (CSM) relating to future profits. This memorandum sought to explain these standards and then to measure the evolution and comparability of the key financial indicators presented to analysts and investors by 5 European life insurance companies in the context of HY 22 financial statements under IFRS 4 and HY 23 under IFRS 17. Finally, in order to be able to examine more concretely some of these indicators on CSM, new business and financial solidity, a portfolio of multi-support retirement contracts was valued using a deterministic and stochastic model. The calculations were used to consider the indicators and how they might be adapted.
Auteur(s) MALLIEU-LASSUS P.
Société SWISSLIFE ASSURANCE PATRIMOINE
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 06/09/2026
Résumé
Les normes IFRS 17 et 9, appliquées depuis le 01/01/2023, ont été utilisées pour la première fois dans le cadre de la communication financière au 30/06/2023 et doivent contribuer à une meilleure comparabilité des comptes. Ces normes définissent une valorisation en valeur de marché des actifs et des passifs des compagnies d’assurance. Ainsi, en assurance vie, la valeur des provisions techniques des portefeuilles d’une compagnie est la somme d’un best estimate, d’un risk adjustment et d’une marge de service contractuelle (CSM) relative aux profits futurs. Ce mémoire a ainsi cherché à expliquer ces normes puis à mesurer l’évolution et la comparabilité des indicateurs financiers présentés aux analystes et aux investisseurs par 5 acteurs européens de l’assurance vie dans le cadre des arrêtés du 30/06/2022 sous IFRS 4 et du 30/06/2023 sous IFRS 17. Enfin, de manière à pouvoir examiner plus concrètement certains de ces indicateurs sur la CSM, le new business et la solidité financière, un portefeuille de contrats retraite multisupport a été valorisé à partir d’un modèle déterministe et stochastique. Au travers des calculs réalisés, des réflexions concernant les indicateurs et leurs potentielles adaptations ont été menées.
Abstract
IFRS 17 and IFRS 9, which have been applied since 01/01/2023, were used for the first time to HY23 financial communication and should contribute to a better comparability of the financial statements. These standards define a market value for the assets and liabilities of insurance companies. In life insurance, the value of the technical provisions in a company's portfolio is the sum of a best estimate, a risk adjustment, and a contractual service margin (CSM) relating to future profits. This memorandum sought to explain these standards and then to measure the evolution and comparability of the key financial indicators presented to analysts and investors by 5 European life insurance companies in the context of HY 22 financial statements under IFRS 4 and HY 23 under IFRS 17. Finally, in order to be able to examine more concretely some of these indicators on CSM, new business and financial solidity, a portfolio of multi-support retirement contracts was valued using a deterministic and stochastic model. The calculations were used to consider the indicators and how they might be adapted.
