Mémoires d'Actuariat
Allocation du SCR de souscription non-vie d'un modèle interne partiel
Auteur(s) SANKARA M.
Société GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 19/09/2026
Résumé
Dans le cadre de Solvabilité 2, les compagnies d’assurances doivent posséder un montant de fonds propres réglementaire appelé SCR (Solvency Capital Requirement) afin d’être en mesure d’absorber un choc bicentenaire à un an. L’estimation de ce capital peut se faire en formule standard calibrée sur le marché européen ou en modèle interne afin de mieux épouser le profil de risque de la compagnie. Groupama a choisi de mettre en place un modèle interne partiel sur les risques de souscription non-vie et de la santé non similaire à la vie. Selon la règlementation, celui-ci doit être utilisé dans le processus d’évaluation et d’allocation du capital. L’allocation du SCR consiste à le ventiler à différentes mailles tout en conservant le gain de diversification. Le partage de ce capital permet de croiser la rentabilité des segments considérés et le risque qu’ils portent. Le but de ce mémoire est de proposer des méthodes alternatives à la méthode actuelle d’allocation basée sur les contributions marginales des segments sur lesquelles l’allocation est faite. Après avoir présenté le cadre réglementaire et les modalités de calcul du SCR dans le modèle interne, la méthode actuelle d’allocation actuelle a été analysée en identifiant ses limites. Ensuite, les méthodes alternatives ont été décrites avec une application numérique de celle-ci à la maille ligne d’activité S2 puis aux lignes métiers. Pour mieux appréhender la robustesse des méthodes alternatives proposées, des études de sensibilités ont été réalisées. Enfin, un exemple d’utilisation de l’allocation sur les décisions stratégiques de l’entreprise a été présenté via les RAPM (Risk adjusted performance measure).
Abstract
Within the framework of Solvency 2, insurance companies are required to hold a certain amount of regulatory capital, known as SCR (Solvency Capital Requirement), to be able to absorb a bicentennial shock at one year. The estimation of this capital can be based on a standard formula calibrated to the European market, or on an internal model to better match the company’s risk profile. Groupama has chosen to implement a partial internal model for non-life underwriting risks and health risks not similar to life. This latter consideration requires validation by the regulator, including an obligation to prove the effective use of this internal model in the decision-making process. One way of achieving this is to use the allocation of the aggregate SCR in the internal model as a use test. Allocating the SCR consists in breaking it down into different grids, while retaining the benefit from diversification, so that the profitability of the segments considered can be cross-referenced with the risk they carry. The aim of this thesis is to propose alternative methods to the allocation method based on the marginal contributions of the segments on which the allocation is made. After presenting the regulatory framework and the methods used to calculate the SCR in the internal model, the allocation perimeter and the current allocation method were analyzed, and the limitations of this approach were outlined. In the second part, we set out the methodological foundations of the new methods. We then analyzed the allocation results on increasingly finer grids. To gain a better understanding of the robustness of the proposed alternative methods, we carried out sensitivity studies. Finally, we presented an example of how the allocation outputs can be used to influence the company’s strategic decisions, using RAPM (Risk adjusted performance measure).
Auteur(s) SANKARA M.
Société GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES
Année 2024
Confidentiel jusqu'au 19/09/2026
Résumé
Dans le cadre de Solvabilité 2, les compagnies d’assurances doivent posséder un montant de fonds propres réglementaire appelé SCR (Solvency Capital Requirement) afin d’être en mesure d’absorber un choc bicentenaire à un an. L’estimation de ce capital peut se faire en formule standard calibrée sur le marché européen ou en modèle interne afin de mieux épouser le profil de risque de la compagnie. Groupama a choisi de mettre en place un modèle interne partiel sur les risques de souscription non-vie et de la santé non similaire à la vie. Selon la règlementation, celui-ci doit être utilisé dans le processus d’évaluation et d’allocation du capital. L’allocation du SCR consiste à le ventiler à différentes mailles tout en conservant le gain de diversification. Le partage de ce capital permet de croiser la rentabilité des segments considérés et le risque qu’ils portent. Le but de ce mémoire est de proposer des méthodes alternatives à la méthode actuelle d’allocation basée sur les contributions marginales des segments sur lesquelles l’allocation est faite. Après avoir présenté le cadre réglementaire et les modalités de calcul du SCR dans le modèle interne, la méthode actuelle d’allocation actuelle a été analysée en identifiant ses limites. Ensuite, les méthodes alternatives ont été décrites avec une application numérique de celle-ci à la maille ligne d’activité S2 puis aux lignes métiers. Pour mieux appréhender la robustesse des méthodes alternatives proposées, des études de sensibilités ont été réalisées. Enfin, un exemple d’utilisation de l’allocation sur les décisions stratégiques de l’entreprise a été présenté via les RAPM (Risk adjusted performance measure).
Abstract
Within the framework of Solvency 2, insurance companies are required to hold a certain amount of regulatory capital, known as SCR (Solvency Capital Requirement), to be able to absorb a bicentennial shock at one year. The estimation of this capital can be based on a standard formula calibrated to the European market, or on an internal model to better match the company’s risk profile. Groupama has chosen to implement a partial internal model for non-life underwriting risks and health risks not similar to life. This latter consideration requires validation by the regulator, including an obligation to prove the effective use of this internal model in the decision-making process. One way of achieving this is to use the allocation of the aggregate SCR in the internal model as a use test. Allocating the SCR consists in breaking it down into different grids, while retaining the benefit from diversification, so that the profitability of the segments considered can be cross-referenced with the risk they carry. The aim of this thesis is to propose alternative methods to the allocation method based on the marginal contributions of the segments on which the allocation is made. After presenting the regulatory framework and the methods used to calculate the SCR in the internal model, the allocation perimeter and the current allocation method were analyzed, and the limitations of this approach were outlined. In the second part, we set out the methodological foundations of the new methods. We then analyzed the allocation results on increasingly finer grids. To gain a better understanding of the robustness of the proposed alternative methods, we carried out sensitivity studies. Finally, we presented an example of how the allocation outputs can be used to influence the company’s strategic decisions, using RAPM (Risk adjusted performance measure).
