Mémoires d'Actuariat
Modélisation des comportements d'arbitrages par une approche dynamique en assurance vie
Auteur(s) JOUSSELIN L.
Société Axa France
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 31/01/2027
Résumé
Dans le cadre d’un domaine réglementaire strict, il est essentiel pour les assureurs de comprendre et connaître leurs risques ainsi que les différents flux d'actifs et de passifs. L'arbitrage est une option en assurance-vie qui engendre des mouvements sur le portefeuille de la compagnie et entraîne une partie de ces risques. L'assureur doit alors apprendre à modéliser ces arbitrages. L'assureur utilise actuellement une loi structurelle pour modéliser les arbitrages à l’aide de données présentes dans le contrat de l’assuré comme l’âge, la catégorie socio-professionnelle et le réseau de distribution. Cette loi calcule les taux d'arbitrages selon l'âge et l'ancienneté. Cependant, différents backtestings ont montré que les taux d’arbitrages fournis par le modèle actuel sont éloignés des taux réels. Cette étude vise donc à proposer des méthodes alternatives au modèle actuel en utilisant les arbitrages dynamiques. Une loi dynamique permet d'étudier le comportement des clients en utilisant des facteurs économiques extérieurs. Une première partie de l'étude permet de comprendre quelles variables peuvent avoir un lien sur la décision d'arbitrer des assurés. Ensuite, la deuxième partie de l'étude est basée sur la mise en place de modèles linéaires généralisés et de séries temporelles. Après la mise en place de modèles linéaires généralisés avec variables, un modèle de séries temporelles est réalisé sans variables exogènes, puis une régression sur des paramètres dynamiques est effectuée.
Abstract
In a strict regulatory environment, it is essential for insurers to understand and be aware of their risks, as well as the different flows of assets and liabilities. The arbitrary option is an option in life insurance that causes movements in the company's portfolio and contributes to some of these risks. Therefore, the insurer must learn to model these movements and policyholders’ behaviors in order to adapt their strategy. The insurer currently uses a structural law which involves modeling based on the data present in the policyholder's contract, such as age, socio-professional category, and distribution network. This law calculates arbitrary rates according. However, various backtesting exercises have shown that the arbitrary rates provided by the current model deviate from the actual rates. This study aims to propose alternative methods to the current model by using dynamic models for predicting arbitrary movements. A dynamic law uses external economic factors. The first part of the study seeks to understand which variables may influence the policyholders' decision to use the arbitrary option. Then, the second part of the study is based on the implementation of generalized linear models and time series using dynamic variables. After establishing generalized linear models with variables, a time series model is created without variables, followed by a regression on dynamic parameters.
Auteur(s) JOUSSELIN L.
Société Axa France
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 31/01/2027
Résumé
Dans le cadre d’un domaine réglementaire strict, il est essentiel pour les assureurs de comprendre et connaître leurs risques ainsi que les différents flux d'actifs et de passifs. L'arbitrage est une option en assurance-vie qui engendre des mouvements sur le portefeuille de la compagnie et entraîne une partie de ces risques. L'assureur doit alors apprendre à modéliser ces arbitrages. L'assureur utilise actuellement une loi structurelle pour modéliser les arbitrages à l’aide de données présentes dans le contrat de l’assuré comme l’âge, la catégorie socio-professionnelle et le réseau de distribution. Cette loi calcule les taux d'arbitrages selon l'âge et l'ancienneté. Cependant, différents backtestings ont montré que les taux d’arbitrages fournis par le modèle actuel sont éloignés des taux réels. Cette étude vise donc à proposer des méthodes alternatives au modèle actuel en utilisant les arbitrages dynamiques. Une loi dynamique permet d'étudier le comportement des clients en utilisant des facteurs économiques extérieurs. Une première partie de l'étude permet de comprendre quelles variables peuvent avoir un lien sur la décision d'arbitrer des assurés. Ensuite, la deuxième partie de l'étude est basée sur la mise en place de modèles linéaires généralisés et de séries temporelles. Après la mise en place de modèles linéaires généralisés avec variables, un modèle de séries temporelles est réalisé sans variables exogènes, puis une régression sur des paramètres dynamiques est effectuée.
Abstract
In a strict regulatory environment, it is essential for insurers to understand and be aware of their risks, as well as the different flows of assets and liabilities. The arbitrary option is an option in life insurance that causes movements in the company's portfolio and contributes to some of these risks. Therefore, the insurer must learn to model these movements and policyholders’ behaviors in order to adapt their strategy. The insurer currently uses a structural law which involves modeling based on the data present in the policyholder's contract, such as age, socio-professional category, and distribution network. This law calculates arbitrary rates according. However, various backtesting exercises have shown that the arbitrary rates provided by the current model deviate from the actual rates. This study aims to propose alternative methods to the current model by using dynamic models for predicting arbitrary movements. A dynamic law uses external economic factors. The first part of the study seeks to understand which variables may influence the policyholders' decision to use the arbitrary option. Then, the second part of the study is based on the implementation of generalized linear models and time series using dynamic variables. After establishing generalized linear models with variables, a time series model is created without variables, followed by a regression on dynamic parameters.
