Mémoires d'Actuariat
Modélisation ALM multinorme : les nouveaux leviers de pilotage dans un contexte IFRS 17
Auteur(s) POTIER L.
Société ADDACTIS France
Année 2024
Résumé
La norme IFRS 17, entrée en vigueur le 1er janvier 2023, marque une transformation majeure dans le secteur de l’assurance en instaurant un cadre comptable harmonisé à l’échelle internationale. Elle vise à renforcer la transparence et la comparabilité des états financiers grâce à une approche fondée sur l’évaluation prospective des engagements. Ce nouveau référentiel représente un défi majeur pour les assureurs français et plus particulièrement pour les acteurs de l’assurance-vie, qui doivent concilier ces exigences avec les contraintes réglementaires existantes. Dans ce contexte multinorme, ce mémoire propose une démarche de pilotage adaptée aux compagnies d’assurance commercialisant des produits d’épargne. L’étude repose sur la valorisation du passif conformément à la norme IFRS 17, induisant le développement d’un modèle de gestion actif-passif multinorme. Ce modèle permet une double évaluation du passif selon les exigences d’IFRS 17 et de Solvabilité II, tout en intégrant l’établissement des comptes de résultat selon IFRS 17 et les normes françaises. Les premières publications IFRS 17 ont révélé des résultats parfois mal maîtrisés par les acteurs du marché. Une valorisation ALM multinorme, combinée à une réflexion approfondie sur la mise en place de nouveaux indicateurs, constitue un levier essentiel pour mieux maîtriser les résultats financiers. L’analyse des sensibilités des indicateurs retenus permet d’identifier les leviers de pilotage les plus pertinents. Ainsi, une compagnie d’assurance-vie peut ajuster sa gestion en fonction de ses objectifs de performance financière et de communication, optimisant ainsi son adaptation aux exigences d’un contexte multinorme.
Abstract
IFRS 17, which came into effect on January 1, 2023, marks a major transformation in the insurance sector by establishing a harmonized accounting framework at the international level. Its primary objective is to enhance transparency and comparability of financial statements through a forward-looking approach to liability valuation. This new framework presents a significant challenge for French insurers, particularly in the life insurance sector, which must reconcile its requirements with existing regulatory constraints. In this multinorm environment, this thesis proposes a management approach tailored to insurance companies offering savings products. The study focuses on liability valuation in compliance with IFRS 17, leading to the development of a multinorm asset-liability management (ALM) model. This model enables a dual evaluation of liabilities under IFRS 17 and Solvency II requirements while integrating the preparation of financial statements according to both IFRS 17 and French accounting standards. The initial IFRS 17 publications have revealed results that are not yet fully mastered by market participants. A multinorm ALM valuation, combined with an in-depth analysis of new performance indicators, serves as a key lever for improving financial result management. By analyzing the sensitivity of selected indicators, this study identifies the most relevant management levers. This allows a life insurance company to adjust its strategy in line with its financial performance and communication objectives, thereby optimizing its adaptation to a multinorm regulatory environment.
Mémoire complet
Auteur(s) POTIER L.
Société ADDACTIS France
Année 2024
Résumé
La norme IFRS 17, entrée en vigueur le 1er janvier 2023, marque une transformation majeure dans le secteur de l’assurance en instaurant un cadre comptable harmonisé à l’échelle internationale. Elle vise à renforcer la transparence et la comparabilité des états financiers grâce à une approche fondée sur l’évaluation prospective des engagements. Ce nouveau référentiel représente un défi majeur pour les assureurs français et plus particulièrement pour les acteurs de l’assurance-vie, qui doivent concilier ces exigences avec les contraintes réglementaires existantes. Dans ce contexte multinorme, ce mémoire propose une démarche de pilotage adaptée aux compagnies d’assurance commercialisant des produits d’épargne. L’étude repose sur la valorisation du passif conformément à la norme IFRS 17, induisant le développement d’un modèle de gestion actif-passif multinorme. Ce modèle permet une double évaluation du passif selon les exigences d’IFRS 17 et de Solvabilité II, tout en intégrant l’établissement des comptes de résultat selon IFRS 17 et les normes françaises. Les premières publications IFRS 17 ont révélé des résultats parfois mal maîtrisés par les acteurs du marché. Une valorisation ALM multinorme, combinée à une réflexion approfondie sur la mise en place de nouveaux indicateurs, constitue un levier essentiel pour mieux maîtriser les résultats financiers. L’analyse des sensibilités des indicateurs retenus permet d’identifier les leviers de pilotage les plus pertinents. Ainsi, une compagnie d’assurance-vie peut ajuster sa gestion en fonction de ses objectifs de performance financière et de communication, optimisant ainsi son adaptation aux exigences d’un contexte multinorme.
Abstract
IFRS 17, which came into effect on January 1, 2023, marks a major transformation in the insurance sector by establishing a harmonized accounting framework at the international level. Its primary objective is to enhance transparency and comparability of financial statements through a forward-looking approach to liability valuation. This new framework presents a significant challenge for French insurers, particularly in the life insurance sector, which must reconcile its requirements with existing regulatory constraints. In this multinorm environment, this thesis proposes a management approach tailored to insurance companies offering savings products. The study focuses on liability valuation in compliance with IFRS 17, leading to the development of a multinorm asset-liability management (ALM) model. This model enables a dual evaluation of liabilities under IFRS 17 and Solvency II requirements while integrating the preparation of financial statements according to both IFRS 17 and French accounting standards. The initial IFRS 17 publications have revealed results that are not yet fully mastered by market participants. A multinorm ALM valuation, combined with an in-depth analysis of new performance indicators, serves as a key lever for improving financial result management. By analyzing the sensitivity of selected indicators, this study identifies the most relevant management levers. This allows a life insurance company to adjust its strategy in line with its financial performance and communication objectives, thereby optimizing its adaptation to a multinorm regulatory environment.
Mémoire complet
