Mémoires d'Actuariat
La prise en compte de l'inflation dans les méthodes de provisionnement non-vie
Auteur(s) MEYER X.
Société Actuela
Année 2024
Résumé
La recrudescence de l'inflation, qui a récemment touché l'économie mondiale, et en particulier l'économie européenne, a rendu nécessaire pour les compagnies d'assurance non-vie et pour les superviseurs de vérifier l'adéquation des méthodes et des modèles utilisés dans le cadre de l'évaluation des provisions techniques et des risques associés. En effet, dans le contexte inflationniste actuel, l'utilisation des méthodes de provisionnement non-vie classiques, qui projettent l'inflation passée de manière implicite dans les règlements futurs, est remise en cause, car elles peuvent conduire à une sous-estimation des provisions techniques et du risque de réserve. Face à ce constat, l'objectif de ce mémoire est de proposer des méthodes de provisionnement non-vie prenant en compte explicitement l'inflation. Dans cette perspective, la méthode de surinflation, la méthode de mise en as-if et la méthode de séparation de Taylor sont présentées, à la fois à travers des procédures déterministes et des procédures bootstrap. La mise en application de ces méthodes nécessite une modélisation explicite de l'inflation. À ce titre, une modélisation stochastique a été choisie pour mettre en oeuvre la méthode de mise en as-if et la méthode de séparation de Taylor. Dans cette optique, deux approches sont proposées : une approche actuarielle et une approche de marché. Les différentes méthodes développées sont appliquées à la branche responsabilité civile automobile. L'analyse comparative des résultats numériques montre que, dans la conjoncture actuelle, la méthode intégrant implicitement l'inflation et la méthode de surinflation tendent à sous-estimer les provisions techniques et le risque de réserve par rapport à la méthode de mise en as-if et la méthode de séparation de Taylor.
Abstract
The resurgence of inflation, which has recently affected the global economy, and particularly the European economy, has made it necessary for non-life insurance companies and regulators to verify the adequacy of the methods and models used in the assessment of technical reserves and associated risks. Indeed, in the current inflationary context, the use of traditional non-life reserving methods, which implicitly project past inflation into future settlements, is being called into question, as they can lead to an underestimation of technical reserves and reserve risk. In light of this, the objective of this thesis is to propose non-life reserving methods that explicitly take inflation into account. In this perspective, the superimposed inflation method, the as-if method, and Taylor's separation method are presented, through both deterministic procedures and bootstrap procedures. The application of these methods requires an explicit modeling of inflation. For this purpose, a stochastic model was selected to implement the as-if method and Taylor’s separation method. In this regard, two approaches are proposed: an actuarial approach and a market approach. The different methods developed are applied to the motor third-party liability insurance line. The comparative analysis of numerical results shows that, in the current economic environment, the method implicitly incorporating inflation and the superimposed inflation method tend to underestimate technical reserves and reserve risk compared to the as-if method and Taylor's separation method.
Mémoire complet
Auteur(s) MEYER X.
Société Actuela
Année 2024
Résumé
La recrudescence de l'inflation, qui a récemment touché l'économie mondiale, et en particulier l'économie européenne, a rendu nécessaire pour les compagnies d'assurance non-vie et pour les superviseurs de vérifier l'adéquation des méthodes et des modèles utilisés dans le cadre de l'évaluation des provisions techniques et des risques associés. En effet, dans le contexte inflationniste actuel, l'utilisation des méthodes de provisionnement non-vie classiques, qui projettent l'inflation passée de manière implicite dans les règlements futurs, est remise en cause, car elles peuvent conduire à une sous-estimation des provisions techniques et du risque de réserve. Face à ce constat, l'objectif de ce mémoire est de proposer des méthodes de provisionnement non-vie prenant en compte explicitement l'inflation. Dans cette perspective, la méthode de surinflation, la méthode de mise en as-if et la méthode de séparation de Taylor sont présentées, à la fois à travers des procédures déterministes et des procédures bootstrap. La mise en application de ces méthodes nécessite une modélisation explicite de l'inflation. À ce titre, une modélisation stochastique a été choisie pour mettre en oeuvre la méthode de mise en as-if et la méthode de séparation de Taylor. Dans cette optique, deux approches sont proposées : une approche actuarielle et une approche de marché. Les différentes méthodes développées sont appliquées à la branche responsabilité civile automobile. L'analyse comparative des résultats numériques montre que, dans la conjoncture actuelle, la méthode intégrant implicitement l'inflation et la méthode de surinflation tendent à sous-estimer les provisions techniques et le risque de réserve par rapport à la méthode de mise en as-if et la méthode de séparation de Taylor.
Abstract
The resurgence of inflation, which has recently affected the global economy, and particularly the European economy, has made it necessary for non-life insurance companies and regulators to verify the adequacy of the methods and models used in the assessment of technical reserves and associated risks. Indeed, in the current inflationary context, the use of traditional non-life reserving methods, which implicitly project past inflation into future settlements, is being called into question, as they can lead to an underestimation of technical reserves and reserve risk. In light of this, the objective of this thesis is to propose non-life reserving methods that explicitly take inflation into account. In this perspective, the superimposed inflation method, the as-if method, and Taylor's separation method are presented, through both deterministic procedures and bootstrap procedures. The application of these methods requires an explicit modeling of inflation. For this purpose, a stochastic model was selected to implement the as-if method and Taylor’s separation method. In this regard, two approaches are proposed: an actuarial approach and a market approach. The different methods developed are applied to the motor third-party liability insurance line. The comparative analysis of numerical results shows that, in the current economic environment, the method implicitly incorporating inflation and the superimposed inflation method tend to underestimate technical reserves and reserve risk compared to the as-if method and Taylor's separation method.
Mémoire complet
